学术预告 | 国金学术研讨会第239期
发布人：学院管理人员
发布日期：2023-09-25
主讲人：李文韬?博士生
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主讲题目：战胜指数的贰罢贵
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时 ?间：2023年9月26日
（周二，10：00-11：30）?
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地 ?点：海琴六号A426
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主持人：李腾?副教授
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内? 容? 简? 介
贰罢贵（交易所交易基金）因其税务效率而闻名。通过实物赎回，贰罢贵几乎不向投资者分发资本收益，使他们在税后能够密切跟踪指数。本文发现，跟踪相同指数的贰罢贵可以用于进行资本损失的收获，而不触发洗售规则。平均每月的税务损失交易量占资产管理规模的9.1%，占总交易量的20.7%。税务损失收获与过去的回报呈负相关，与已实现波动性呈正相关。相对于其资产管理规模，具有较大规模和买卖价差的贰罢贵具有较低的税务损失交易量。本文构建了一个简洁的模型来解释税务损失收获与过去价格波动之间的关系。
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主? 讲? 人? 简? 介
李文韬，牛津大学金融学博士候选人，“飞哥团”成员。本科就读于中山大学-伯明翰大学2+2联合培养项目，硕士就读于剑桥大学经济系，于2022-2023学年在加州大学洛杉矶分校访问。主要研究方向是资产定价，目前主要关注股权回报的期限结构和ETF等话题。他的论文于2022、2023年被FMA年会接收，一篇论文在Applied Economics发表。曾担任Review of Asset Pricing Studies和Applied Economics的审稿人。
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